【3331】こちら雑貨屋ブルドッグ研究所

あらためて、10/15 雑貨屋ブルドッグが決算を発表しましたが、
「平成26年8月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）」 (PDFファイル・157KB)
売上高63億　純損失48億という数値。

正直、どうやったらこんな数字出せんねんっ（笑）って思いました。

今回はこの、なんでやねんっ決算がどのように出来たのか、僕なりに考えます。

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すべてのお店の業績が集約された損益計算書だけをみても、なかなか実感が湧きにくいため、
1商品・1店舗ベースのモデルを作ってみます。(あくまでモデルですので、実際の値と異なる可能性があります)

【商品モデルA】
◎定価1,000円　原価450円とします
・・・原価率４５％ですが、これは過去の雑貨屋ブルドッグ決算資料の原価率を参考に設定しました。

【店舗モデルB】
◎商品モデルAを年間5万個売る能力があります。
・・・定価販売で売上高5000万となるよう、現状ブルドッグスペックに近づけました。（⇒参考記事）
◎家賃月額100万円＝年額1,200万円
・・・雑貨屋ブルドッグの店舗面積は150～300坪 ですので、郊外のロードサイドでだと100万くらいかなと。
◎水道光熱費300万円
・・・決算では家賃の約25％だったので
◎人件費800万円
・・・社員300万円×１人＋アルバイト100万円×5人としました。

この前提をもとに、
定価販売 / ３０％offセール / 半額セール / ９０％offセール
の4パターンで1年間販売した場合の
損益の出方をシュミレートしたものが下記図です。



割引率を上げるごとに、粗利率・純利益率が急速に悪化しているのが分かると思います。
また割引販売することで売上高も減少しています。
３０％割引の時点でも損失が売上げの約１/３とひどい数値です。９０％offなんて目も当てられない。。。


お店の商品を売る能力が弱いため、売上高に占める固定費負担が大きくなり、莫大な赤字を引き起こしている訳です。
ちなみにに商品を売る能力が中期計画通り4倍になった場合、つまり商品モデルAを20万個売れるようになった場合は下記のようになります。


今までのブルドッグは、たとえ商品が古くホコリを被っていても細々と定価で売ることで、表面上はなんとか利益を出していたのかもしれませんが、売れる商品量も少ないので不良商品がどんどん積上っていたのだと思います。

その間、ブルドッグはどんなに商品が古くなろうとも、ホコリを被ろうとも商品評価損を出していないようです。たとえ5年前の４５０円で仕入れた商品が、１００円でやっと売れるようなボロボロな状態になっても、在庫価値を４５０円のままにしていたように。


そしてアクサスが経営陣になり、不良在庫を一掃するため、３０～９０％OFFと段階的にセールを実施したことで、今までのごまかしていたツケが、膨大な赤字という形で明らかになったのではないでしょうか？


なんでやねんっ決算ぱっと見では、アクサス大丈夫かよっと思いましたが
旧経営陣の膿を出し切った結果なのではないかなーと私は考えています。


みなさんはどのように思いますか？？

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